Это одно из ключевых направлений бизнеса компании «Экспертные решения», направленное на расчет части бизнеса, пропорционально оцениваемому пакету акций. Цель оценки акций является определение достоверной и вероятной цены, по которой оцениваемый пакет акций может быть реализован на рынке ценных бумаг, заложен в качестве обеспечительного объекта при получении кредита в банке или внесен в уставный капитал компании или предприятия.

Акция – это ценная бумага, которая подтверждает наличие прав на доходы от деятельности компаний в виде дивидендов, а также дает право на участие в управлении общества.

Существуют несколько основных видов акций, которые разграничивают их по типу, ликвидности и степени контроля.

I. Обыкновенные и привилегированные.
II. Именные и на предъявителя.
III. Котируемые и некотируемые.
IV. Эмиссионные и неэмиссионные.

Оценка акций – это процесс определения рыночной стоимости ценной бумаги. Оценку стоимости акций можно приравнять к оценке бизнеса, т. к. для определения рыночной стоимости всего 1 акции необходимо проводить оценку всего бизнеса.

Минимально необходимый перечень документов указан ниже.

1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки.
2. Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за последние 2 года работы и за последний отчетный квартал.
3. Список основных средств компании на последний отчетный период (расшифровка 01 счета).
4. Информация о дочерних компаниях (при наличии).
5. Информация о недвижимом имуществе, находящемся на балансе: местоположение, общая площадь (при наличии).
6. Информация о движимом имуществе, находящемся на балансе: марка, модель, дата введения в эксплуатацию, тех. характеристики (при наличии).

При оценке стоимости акций опираемся на ФЗ № 208 «Об акционерных обществах», ФЗ № 135 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Цель – определение цены для оборота ценных бумаг на биржевых и внебиржевых торгах, прогноз ее изменения на рынке, выявление недооцененности или переоцененности активов компании. Для оказания услуг необходимо получить от клиента ряд сведений. Речь идёт о финансовых показателях компании, виде ценных бумаг, которые подлежат оценке (обыкновенные или привилегированные), цели проведения оценки. Также требуется предоставить ряд информации и документов, среди которых – устав и иные учредительные документы, бухгалтерская отчётность и заключение аудитора, сведения о движимом и недвижимом имуществе и иных активах, находящихся на балансе предприятия, сведения о дебиторской и кредиторской задолженности, бизнес-план и прочее.

При наличии дочерних компаний изучается их финансово-хозяйственная деятельность и правовые взаимоотношения. Только так можно провести точную и объективную стоимостную экспертизу.

После изучения вводных данных наш эксперт примет решение о применении того или иного метода оценивания акций. Два наиболее популярных варианта:

• затратный;
• сравнительный.

В основу затратного метода положена оценка чистых активов. Они дают возможность получить представление о балансовой стоимости предприятия, в то время как специалиста интересует рыночный показатель. Это несоответствие усложняет практическое применение затратного метода. Наши сотрудники обладают внушительным опытом в указанном направлении, поэтому смогут справиться с поставленной задачей.

Сравнительный метод проще. Речь идёт о проведении оценки по мультипликаторам. Они могут быть стандартными и специфическими. По определённым параметрам сравниваются две компании − предприятие клиента и аналогичный участник рынка. В зоне внимания экспертов оказываются различные финансовые показатели (соотношение капитализации и годовой прибыли, цены и денежного потока и т. д.).

В качестве дополнительных могут применяться другие методы − дисконтирования финансовых потоков, рынка капитала и прочие. Наиболее точные данные можно получить, если обеспечить комплексный подход к проведению оценочных мероприятий.

На основании данных компании, с использованием подходящей методики готовим отчет об оценке. Он включает необходимые расчеты, прогноз прибыли, перечень использованной методики, другие сведения. Отчет и расчетные показатели согласовываются с заказчиком, затем выносится итоговое заключение. Отчет актуален на протяжении полугода.